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2008. 5. 12. 02:24
[경제, 금융]
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ELW는 기본적으로 그 구조가 옵션과 동일하다. 콜ELW(풋ELW)의 경우 기초자산 가격이 만기일에 행사가격보다 높으면(낮으면) 가격차이 만큼 수익을 얻는 점에서 옵션과 동일하다. 옵션과 다른 점이라면 short sale이 안 되고, LP(liquity provider a.k.a. market maket) 에 의해 시장이 구성된다는 점이다.
ELW 투자를 목적으로 한다면 읽어봐야 할 책이다. 특히 ELW는 레버리지 효과를 일으키기 때문에 위험관리가 우선되어야 하는 투자수단이다. 거기에 좀 더 깊이 있는 지식을 원한다면, 그리고 미분방정식을 다룰 줄 아는 사람이라면 Black-Scholes 옵션가격결정모형에 대해 읽어보기를 권하고 싶다. 그래야 어떻게 가격이 결정되고 어떻게 움직일 것인지에 대해 예측이 가능할 것이기 때문이다.
